Social Lender

Social Lender is a lending solution based on social reputation on mobile, online and social media platforms.

Social Lender is a lending solution based on social reputation on mobile, online and social media platforms. Over 50% of Adult Africans lack access to formal credit. Social Lender helps financial institutions offer microcredit based on social reputation.

The solution is designed to bridge the gap of immediate fund access for people with limited access to formal credit. Social Lender uses its own proprietary algorithm to perform a social audit of the users’ online, on mobile, on social media and other related platforms and gives a Social Reputation Score to each user. Loans are guaranteed by the user’s social profile and network allowing users to then borrow from banks and other financial institutions based on their social reputation.

Social Lender delivers cash guaranteed by social reputation in most cases within 10 minutes. In three steps, users are able to get quick cash from Social Lender. First, users access Social Lender’s platform using any of the following channels; Web, SMS, USSD, Mobile App (Partner App Add-On or Dedicated Apps), Partner Bank ATMs, APIs or Pay with Social Lender (E-commerce Checkout). Immediately a social audit is conducted on the user (with user's permission) and the user obtains a social reputation score based on their digital fingerprint. Second, the user applies for cash using any of the available channels. Third, funds are approved based on partner specific business rules and funds is disbursed to the users' verified Account (Bank Account or Mobile Money Account) usually within 10 minutes.

Social Lender is licensed to financial institutions in the countries of operation. The minimum period of repayment is the day the loan is issued while the maximum period of repayment is dependent on the specific Social Lender partner (maximum of 4 years).

The Interest rate and Transaction Charges are also Partner Financial Institution dependent. Ranging from Interest-Free Loans to Loans with 5% Interest Rate per month to a maximum Annual Percentage Rate (APR) of 300%, Social Lender Loans are available to Users based on each individual partner financial institution's business rules. The loans are granted based on the Users' Social Reputation Score.

For example, for a Loan with transaction charge rate of 15% of the loan borrowed. Example calculation: if a user borrows 3,000 Naira, the user is expected to pay back ((3000) + (0.15 * 3000)) which amounts to 3,450 Naira.

Social Lender ist eine Kreditvergabelösung, die auf dem sozialen Ruf von Mobil-, Online- und Social-Media-Plattformen basiert.

Social Lender ist eine Kreditvergabelösung, die auf dem sozialen Ruf von Mobil-, Online- und Social-Media-Plattformen basiert. Über 50% der erwachsenen Afrikaner haben keinen Zugang zu formellen Krediten. Social Lender hilft Finanzinstituten dabei, Mikrokredite anzubieten, die auf dem sozialen Ansehen basieren.

Die Lösung soll die Lücke beim unmittelbaren Zugang zu Fonds für Personen mit eingeschränktem Zugang zu formellen Krediten schließen. Social Lender verwendet einen eigenen Algorithmus, um die Online-, Mobil-, Social Media- und andere verwandte Plattformen der Benutzer zu überprüfen und jedem Benutzer einen Social-Reputation-Score zu geben. Kredite werden durch das soziale Profil und Netzwerk des Benutzers garantiert, sodass Benutzer Kredite bei Banken und anderen Finanzinstituten aufnehmen können, die auf ihrem sozialen Ansehen beruhen.

Social Lender liefert in den meisten Fällen innerhalb von 10 Minuten Bargeld, das durch die soziale Reputation garantiert wird. In drei Schritten erhalten Benutzer schnelles Geld von Social Lender. Zunächst greifen Benutzer über einen der folgenden Kanäle auf die Plattform von Social Lender zu. Web, SMS, USSD, Mobile App (Partner-App-Add-On oder dedizierte Apps), Geldautomaten, APIs von Partnerbanken oder Pay with Social Lender (E-Commerce Checkout). Sofort wird ein Social Audit für den Benutzer durchgeführt (mit dessen Erlaubnis) und der Benutzer erhält einen Social Reputation Score basierend auf seinem digitalen Fingerabdruck. Zweitens beantragt der Benutzer Bargeld über einen der verfügbaren Kanäle. Drittens werden Gelder auf der Grundlage von partnerspezifischen Geschäftsregeln genehmigt und in der Regel innerhalb von 10 Minuten auf das vom Benutzer verifizierte Konto (Bankkonto oder Mobile Money-Konto) überwiesen.

Social Lender ist an Finanzinstitute in den Einsatzländern lizenziert. Die Mindestrückzahlungsdauer ist der Tag, an dem das Darlehen vergeben wird, während die maximale Rückzahlungsdauer vom jeweiligen Social Lender-Partner abhängt (maximal 4 Jahre).

Der Zinssatz und die Transaktionsgebühren sind auch vom Partnerfinanzinstitut abhängig. Angefangen von zinslosen Krediten bis hin zu Krediten mit einem Zinssatz von 5% pro Monat bis zu einem maximalen jährlichen Prozentsatz (APR) von 300% stehen den Benutzern Darlehen für soziale Kredite gemäß den Geschäftsregeln der einzelnen Partnerfinanzinstitute zur Verfügung. Die Kredite werden auf der Grundlage des Social-Reputation-Scores der Nutzer vergeben.

Zum Beispiel für ein Darlehen mit einem Transaktionsgebührensatz von 15% des ausgeliehenen Darlehens. Berechnungsbeispiel: Wenn ein Benutzer 3.000 Naira ausleiht, muss er ((3000) + (0,15 * 3000)) zurückzahlen, was 3.450 Naira entspricht.